دکتر ف. بنی اسد، تحلیلگر بازار سرمایه | مطابق صورتهای مالی منتشرشده، درآمدهای عملیاتی شرکت لجستیک فولاد ارفع در دوره شش ماهه نخست سال ۱۴۰۴ در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، با کاهش ۶۲درصدی، از ۸۱۵ میلیارد ریال در سال گذشته به ۳۰۱ میلیارد ریال رسیده است. با این حال، بهای تمامشده درآمدها با افتی بیش از ۸۰درصد به ۱۵۲ میلیارد ریال محدود شده که نشاندهنده اصلاح عمیق ساختار هزینه و خروج از فعالیتها و قراردادهای کمبازده است.
در نتیجه، سود ناخالص شرکت با جهشی چشمگیر به ۱۴۹ میلیارد ریال رسیده که بیش از سه برابر رقم دوره مشابه سال قبل (۴۸ میلیارد ریال) است. افزایش حاشیه سود ناخالص از ۶ درصد به حدود ۴۹ درصد، معمولاً بیانگر افزایش بهرهوری عملیاتی، بهبود مدیریت ناوگان حمل، کاهش توقفها و بازنگری در زنجیره ارزش خدمات لجستیکی است.
در بخش هزینههای فروش، اداری و عمومی نیز هرچند رقم هزینهها با رشد طبیعی ناشی از توسعه فعالیتها و تجهیز کارگاه از ۶۷ میلیارد ریال به ۱۱۱ میلیارد ریال رسیده، اما سود عملیاتی شرکت به ۳۸ میلیارد ریال افزایش یافته و در مقایسه با زیان ۱۸ میلیارد ریالی سال گذشته، نشاندهنده بازگشت شرکت به مدار سودآوری است.
افزایش ۹ میلیارد ریالی سایر درآمدهای غیرعملیاتی نیز موجب شده سود قبل از مالیات به ۴۷ میلیارد ریال برسد. سود خالص شرکت پس از کسر مالیات، ۳۷ میلیارد ریال گزارش شده؛ در حالی که نتیجه نهایی دوره مشابه سال گذشته زیانی حدود ۱۸ میلیارد ریال بود. به این ترتیب، لجستیک فولاد ارفع در مجموع بهبود ۵۶ میلیارد ریالی در سود خالص را ثبت کرده است.
بر اساس این دادهها، چند نکته تحلیلی حائز اهمیت است:
- بهبود چشمگیر حاشیه سود نشان میدهد لجستیک فولاد ارفع با حذف قراردادهای کمبازده و تمرکز بر خدمات با ارزش افزوده بالاتر، کیفیت درآمدهای خود را بهطور محسوس ارتقا داده است.
- کاهش شدید بهای تمامشده نشانهای از ارتقای کارایی عملیاتی، بهینهسازی مسیرها، مدیریت سوخت، کاهش توقفات ناوگان و همچنین اثرات تجهیز کارگاه در ماههای اخیر است.
- چرخش سود عملیاتی از منفی به مثبت بیانگر آن است که اصلاحات ساختاری وارد فاز پایدار شده و شرکت به ظرفیت سودسازی منظم نزدیک شده است.
- با توجه به سرمایه ۵۵۰ میلیارد ریالی، سود خالص فعلی اگرچه در مرحله تثبیت قرار دارد، اما مسیر رو به رشد شرکت حکایت از امکان افزایش درآمد و سودآوری در نیمه دوم سال دارد.
در مجموع، عملکرد ۶ماهه نخست سال جاری نشان میدهد لجستیک فولاد ارفع با اجرای سیاستهای اصلاحی در حوزه لجستیک، عملیات و ساختار هزینه، موفق به عبور از دوره زیاندهی و ورود به فاز سودآوری شده و زمینه لازم برای رشد پایدار در دورههای آتی را فراهم کرده است.
